Для того, чтобы определить общую динамику фондового рынка: подъем или падение курсовой стоимости ценных бумаг используют индикаторы рынка — фондовые (биржевые) индексы. Индекс – это статистическая средняя величина, рассчитывают ее на основе курсовой стоимости входящих в нее акций.
Для чего нужны фондовые (биржевые) индексы
Индексы позволяют анализировать состояние фондового рынка за прошлые периоды и делать прогнозы на будущее.
Индексы показывают состояние экономики в стране (отдельной отрасли) – если идет устойчивый рост индексов, то это означает экономический рост в стране (отрасли), и наоборот.
Инвестор с помощью индекса оценивает состояние своего портфеля ценных бумаг. Чем больше индексов, тем легче инвестору принять инвестиционное решение.
Индексы могут рассчитывать биржи, брокеры и специальные агентства. Определенный индекс может показывать рынок в целом, сектор рынка или определенную отрасль.
Методы расчета индексов
Фондовые (биржевые) индексы можно разделить на три группы в зависимости от метода расчета:
- Среднеарифметические;
- Средневзвешенные;
- Среднегеометрические.
Среднеарифметический метод – стоимость акций всех эмитентов, включенных в данный индекс суммируется и делится на корректирующий делитель. Недостаток метода – все акции имеют одинаковый вес независимо от размера компании. Таким способом рассчитывается индекс Доу-Джонса.
Средняя арифметическая взвешенная – наиболее распространенный и точный метод, учитывает не только стоимость акции, но и вес компании по капитализации и ликвидности.
Иностранные фондовые индексы
В каждой стране существует свой фондовый индекс и не один. Первый индекс был создан в 1884 году в США. Его начал рассчитывать Чарльз Доу как среднеарифметическую курсов акций 11 компаний. В 1928 году индекс начал рассчитываться уже по 30 компаниям и получил название Доу-Джонса.
В настоящее время рассчитываются четыре индекса Доу-Джонса:
- Промышленный,
- Транспортный индекс,
- Коммунальный индекс,
- Составляющий индекс.
В США наиболее популярные индексы – промышленный индекс Доу-Джонса, индекс Standard & Poors 500 (S&P 500). В Японии основные индексы Nikkei и TOPIX, в Великобритании – FTSE, во Франции — CAC 40, в Германии – DAX.
Российские фондовые индексы
Основные российские фондовые индексы — это индекс РТС (рассчитывается в долларах США) и индекс ММВБ (рассчитывается в рублях).
Индекс ММВБ начал свое существование с 22.09.1997 года, РТС с 01.09.1995 года. Индексы рассчитываются методом средней взвешенной по рыночной капитализации.
Оба индекса включают 50 наиболее ликвидных крупнейших российских эмитентов: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Магнит, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз, ОАО «ГМК «Норильский никель, Транснефть, ВТБ, Роснефть, МТС, АЛРОСА и другие.
РТС и ММВБ рассчитывает Московская биржа, кроме этих главных индексов биржа рассчитывает также следующие индексы:
Основные
- Индекс голубых фишек,
- Индекс второго эшелона,
- Индекс широкого рынка.
Отраслевые
- Нефти и газа,
- Электроэнергетики,
- Телекоммуникаций,
- Металлов и добычи,
- Машиностроения,
- Банков и финансов,
- Потребительских товаров и торговли,
- Химического производства,
- Транспорт.
Тематические
- Индекс ММВБ 10,
- Индекс ММВБ-инновации,
- Региональный Индекс ММВБ Сибирь.
За всеми изменениями индексов Московской биржи можно наблюдать в режиме реального времени во время торгового дня с 10.00 до 18.45 на официальном сайте Московской биржи.
Фондовые индексы измеряются в пунктах. За один торговый день индекс может упасть или подняться на несколько пунктов. Если произошли какие-то негативные события он может обвалиться на несколько десятков или сотен пунктов. У каждого индекса есть свое начальное значение на момент их создания, у ММВБ и РТС оно было равно 100 пунктам.
Индексы могут насчитывать большое количество акций (индексы с широкой базой) — Standard & Poor’s 500 и Standard & Poor’s 100, соответственно включают в себя 500 и 100 акций. Индексы с небольшим количеством акций (индексы с узкой базой) — индекс ММВБ 10, включает в себя 10 наиболее ликвидных акций.
